ETF拯救世界丨消费 & 白酒 & 锚定效应
关键词：全指消费；白酒；权重
2018-10-23
总有人问我为什么还不买消费。
消费板块整体看确实不贵了。
但是占据极大权重比例的白酒，它们的形态，看起来就让我觉得害怕。
你可以说我是看图说话的渣渣。但我是真的怕，始终没法说服自己去买这样形态的品种。
最关键是主流消费指数的白酒权重太太太太大了。茅台和五粮液就占30%……
2018-10-23
回复@夏炆:不不不，你误会了。我不懂白酒，不知道有没有泡沫。我只是说这个形态我看着害怕而已。茅台啊，腾讯啊，肯定都是好公司，只是太疯了总要降降火。//@夏炆:天天喊白酒泡沫，结果年年涨
@ETF拯救世界
总有人问我为什么还不买消费。
消费板块整体看确实不贵了。
但是占据极大权重比例的白酒，它们的形态，看起来就让我觉得害怕。
你可以说我是看图说话的渣渣。但我是真的怕，始终没法说服自己去买这样形态的品种。...展开全文c
2018-10-23 13:43 来自 微博 weibo.com
2018-10-23
回复@汤汤汤绅士:对了，同样提醒一下，千万别因为我瞎扯淡就去卖掉你喜欢的白酒……我真的不懂白酒，纯瞎说的。//@汤汤汤绅士:E大当初怼腾讯也有质疑的，E大也是这样谦逊温和的态度，然后腾讯就... ...[doge]
@ETF拯救世界
总有人问我为什么还不买消费。
消费板块整体看确实不贵了。
但是占据极大权重比例的白酒，它们的形态，看起来就让我觉得害怕。
你可以说我是看图说话的渣渣。但我是真的怕，始终没法说服自己去买这样形态的品种。...展开全文c
2018-10-23 13:43 来自 微博 weibo.com
2018-10-26
喷了，全指消费估值创出2005年以来最低……
2018-10-29
但是，消费不会死。而且会很好。
医药，消费。依然是我的最爱。
问题只是什么时候买而已……
2018-10-29
食品饮料会不会跌停。
券商刚涨停没几天。
2018-10-29
截至今日，医药PEG 1.21。全指消费PEG 2。
2018-10-29
500是1.38。
@ETF拯救世界
截至今日，医药PEG 1.21。全指消费PEG 2。
2018-10-29 15:28 来自 微博 weibo.com
研读：2018年E大就已经表达了对消费的热爱，不过仓位一直没加上来。主要原因是他对消费里白酒的占比以及白酒的估值存在担忧。
当时全指消费的PE、PB估值如下：
PE分位值在23%，PB分位值在38.5%。而当时E大的分位值则是PE在0.8%，PB在0%。也就是说，当时的消费实际上已经不高了。
按现在回看的话，这里的估值数据仍有参考意义。反而现在的消费还是很高，分位值PE是100%，PB是76%，而E大的数据则分别是32%和33%。
本身消费的估值数据就反映了品种的高低，倒不必专盯里面的白酒。但既然E大提及，也顺带看下当时的白酒估值。
由于中证白酒指数比较晚才有，因此这里的分位值参考意义不大，前面有数据缺失。不过从当时的绝对值来看，相对同期其他品种，也不算贵。
最后，再看看当前的全指消费的白酒占比，仍超50%。
关键词：价值毁灭
2018-10-29
看清楚一个人是水平高还是运气好，要很多很多年。
太多人把运气当成水平了。然后就会发生巨额的价值毁灭。
研读：在上面的十大权重股里，有一只看起来很眼熟。
想起去年的这个时间，朋友公司（某大型金融科技），内部“股神”分享投资心得时，推荐了那只股票。
当时同步我了，我这人又喜欢存档，当时就记录下来，但反对买。
每天我都有个通知，提醒过去1年、2年、3年……每一年同一天的记录。刚好最近这条记录出来了，我看了下那只股票：
如果当时那些人跟着买了，现在应该跌了43%左右。
再次强调，我不是评价这个股票能不能买。而是一直认为普通人很难把握个股的短期走势。
而且对大多数人来说，即便这个将来长期向好，但当前的跌幅会让大部分心理扛不住的。
假如回到这个时候，再评价那位投资高手，又是如何呢？
关键词：节奏
2018-10-17
我说你们这么着急买的是家里有矿吗。
不好意思，我有我的节奏。时间空间都很严格。
你想买就买呗。别催我。
研读：目前我是通过固定调整日和空间临时调整来获得时间和空间的分开。实际上，时间拉开的根本目的一样是空间的拉开。
因为随着公司业绩的增长，点位假如不变的话，估值随着时间的推移相对是下降的。
关键词：锚定效应；预期
2018-10-25
一个奇怪的现象
以前你觉得8000的手机不便宜。然后出了一款11000的，你再回头看8000那款——不贵啊。
是不是就像买股票。
从1块涨到800你都不敢买，觉得越来越贵。然后突然从800跌到700你觉得我去好值，买啊。
2018-10-29
如果所有人对某个品种期望很高，越来越高，高的没谱，导致不停的涨。
那么，如果达不到大家的期望，这事儿就麻烦了。
反过来。
如果大家对某个品种预期特别差。完蛋一样的差，导致不停的跌。
结果，居然没那么差，最后居然还挺好。
嗯。
研读：以上我们一般称为锚定效应，主要是有两种。
一种是涨上来后，略微跌一点大家就觉得便宜了，因为之前太贵了不敢入。
比如中概互联，在之前大涨前的震荡区域，交易量一般，即便大涨也不是特别明显的放大交易量。
而从高点下跌后，大家现在觉得好便宜，随着下跌交易量一直在扩大。这种就是被之前的高点锚定了。
还有一种锚定是低点锚定。就是某个品种下跌到某个低点后，假如突然上涨，很多人这时觉得如果再买就吃亏了，给人抬轿感觉很不好。
比如2012年到2014年初，整体股市震荡下行。当2014年初沪深300从低点反弹了10%左右，这时还有很多人想着等再回到低点，下次一定买入。
随后的牛市行情直接翻倍，事后看几遍后来成本高10%，也属于很便宜的地方。
关键词：财富观；命运
2018-10-17
我的一点想法，
钱这个东西，财聚财散，如同流水，不要太精明。
一个不能贪。有些钱来得容易，未必是好事。如果再加上胃口越来越大，你的命未必能承受。
第二个要善于散。有了什么大家都分分。别老想着占别人便宜，多让别人占占便宜真挺好的。
时也运也命也。时势，命数，运气。好的时候少一点嘚瑟，想办法帮别人都好一点，坏的时候多一点顽强，帮你的人也不会少。
命和运真的很难讲。总之多做好事，多说好话，就不会太差。
一点想法，未必对。
研读：这方面我跟E大的观点不太一样。
虽然我公开的、私底下会做公益，但做善事和得善果就没有因果关系。
历史书上，所见所读的是，粤语说的：杀人放火金腰带，修路补桥无尸骸。
我会做公益，只是想着为世界的美好，尽力所能及的份力，就像那个在海边捡受困的鱼扔到大海一样，只因“这条鱼在乎”。
关键词：信息；军工
2018-10-25
今天信息已经回到，怎么说呢，不能说便宜，已经可以接受的地步了。
只剩军工了。
2018-10-29
回复@保守的乐观主义者:2008年底，它和军工都是19-20。没想到吧。//@保守的乐观主义者:求教，信息历史上便宜过吗？[思考]
@ETF拯救世界
今天信息已经回到，怎么说呢，不能说便宜，已经可以接受的地步了。
只剩军工了。
2018-10-25 17:34 来自 微博 weibo.com
研读：再次看下当时信息和军工的估值。
信息：当时分位值PE是0%，PB是1%左右，当前则是1.5%和8.5%。
当前的位置，我自己信息的仓位还是不够的，5月10日会继续补到该有的仓位。
有人可能会说拉开空间，但假如之前没买到应有仓位，是不是需该尽快补足应有仓位呢？还是在说这个区域还想着继续拉开更大的空间呢？
当然存在继续跌的可能，但此时的位置，我对买不够的担忧，大于买后一段时间浮亏的焦虑。
军工：作为周期类品种，可能看估值不是很合适，不过大范围角度的高低对比，还是有参考意义。
分位值当时PE跟现在差不多，都是8%左右，PB当时是1.5%，当下则64%。
军工这种弹性很大的品种，我会在PE、PB双底时配置应有的波段仓位。目前按E大之前说的，两者打架时，保守为主。
关键词：估值；静态；动态
2018-10-28
看静态估值是第一个层次。
看动态估值，也就是这个季度下个季度利润增长是第二个层次。
从第一到第二很容易。
难的是到第三个层次。
就是从更高的视角，看未来和现在。
不要再说利润增速下降。你现在看到的市场早就看到了，而且早就走出了提前量。
现在，就是看你能不能站在更高的地方看到第三个层次。
研读：第一层次的人，站在现在看过去，用过去的经验指导现在。
比如当年小的时候，盛行很多农村人托关系花钱给小孩转城镇户口，因为以前城里的福利更好。不过后来好多村开始给村民分土地，这些人就后悔了。
第二层次的人，站在现在指导现在，这个我不能举例，至少现在举例会被攻击，但时间会证明。
第三层次的人，站在未来指导现在。这个我也不能举例，原因是我没达到这一层级。
投资市场也一样。一般市场会先于经济走出来的。
当大部分感知到经济不行时，市场早就先跌为敬了；而当大部分觉得很艰难时，市场早已开始筑底反弹；等大家发现市场起来时，早就已经涨了一段时间的，发现周边很多人赚钱时开始心动……
对，这就是大多数韭菜的成长之路。
现在处于哪个阶段呢？
这个投票要几年后回看，才有意思。
关键词：估值；静态；动态
2018-10-31
现在A股仓位接近63%，加上港股超过70%，再加上可转债逼近75%。这样的仓位即使牛市来了你也不会落后。甚至有机会跑赢。为什么这么说到时候就知道。
所以已经买的7788了，不要再担心踏空。踏踏实实的看戏。毕竟还没到极限，不用那么急一分不剩的杀进去。
多舒服啊。
2018-10-31
回复@DM_Eric:我真的很震惊——你居然还没有习惯这样的日常操作。//@DM_Eric:真的，很想问你为什么昨天你知道要发车的！！如此牛逼！！[doge]
@ETF拯救世界
现在A股仓位接近63%，加上港股超过70%，再加上可转债逼近75%。这样的仓位即使牛市来了你也不会落后。甚至有机会跑赢。为什么这么说到时候就知道。
所以已经买的7788了，不要再担心踏空。踏踏实实的看戏。毕竟还没到极限，不用那么急一分不剩的杀进去。
多舒服啊。
2018-10-31 09:52 来自 微博 weibo.com
研读：现在的位置跟当年差不多，A股仓位比例也差不多。在这个区域，只要能拿得住，从长期看会有不错的回报。
加油吧，我和我亲爱的韭菜们。
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